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/analyze-option-vol

期权（Options）是金融市场中最精密的风险管理和投机工具。期权的价格由五个因素决定：标的资产价格、执行价格（Strike Price）、到期时间、无风险利率和波动率（Volatility）。其中波动率是唯一无法直接观察的变量——从期权市场价格反推出的波动率称为隐含波动率（Implied Volatility, IV），而从历史价格数据计算的波动率称为实际波动率（Realized Volatility, RV）。IV与RV的差异（波动率溢价 Volatility Premium）是判断期权定价是否合理的核心指标——IV > RV意味着期权偏贵，反之偏廉。
本命令使用LSEG波动率曲面（Vol Surface）、期权定价（Option Pricing）和历史数据工具。完整工具参考请见 连接器文档。

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工作流程

  1. 收集输入：标的资产（股票RIC、期货RICROOT或FX货币对）、执行价格、到期日
  2. 生成波动率曲面（Vol Surface）：调用 equity_vol_surface 或 fx_vol_surface，提取ATM波动率、25-delta风险逆转（Risk Reversal）和蝶式价差（Butterfly）
  3. 期权定价：调用 option_value 获取权利金（Premium）和完整希腊字母（Greeks）——Delta、Gamma、Vega、Theta
  4. 计算实际波动率（Realized Vol）：从历史价格数据计算20日、60日、90日窗口的RV
  5. IV vs. RV对比：评估波动率溢价（Vol Premium）——偏贵（Expensive）还是偏廉（Cheap）
  6. 综合分析：波动率制度评估（低/正常/高/危机）和策略建议

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输出格式

以关键波动率发现开篇，随后展示波动率曲面摘要、希腊字母表和IV vs. RV详细对比。

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相关技能

本命令使用 期权波动率分析技能 进行深入分析。