期权波动率分析技能
什么是期权波动率（Option Volatility）？
波动率（Volatility）是期权定价中唯一无法直接观察的变量，也是决定期权价值最关键的因素。隐含波动率（Implied Volatility, IV） 从期权市场价格反推——代表市场对标的资产未来波动程度的预期。实际波动率（Realized Volatility, RV） 从历史价格数据计算——代表资产实际经历的波动。IV与RV的差异（波动率溢价 Vol Premium = IV - RV）是判断期权定价合理性的核心。 波动率曲面（Volatility Surface）展示了IV如何随执行价格（Strike）和到期日（Expiry）变化。正常情况下，低执行价（虚值看跌 OTM Put）的IV高于平价（ATM）——这种现象称为波动率微笑（Volatility Smile）或偏斜（Skew），反映了市场对下跌保护的需求。 希腊字母（Greeks）量化了期权价格对各风险因素的敏感度：Delta（标的价格）、Gamma（Delta的变化率）、Vega（波动率）、Theta（时间衰减）。核心概念
| 术语 | 英文 | 说明 |
|---|---|---|
| 隐含波动率 | Implied Volatility (IV) | 从期权价格反推的市场预期波动率 |
| 实际波动率 | Realized Volatility (RV) | 从历史价格计算的实际波动率 |
| 波动率溢价 | Vol Premium | IV - RV，正值意味着期权偏贵 |
| 风险逆转 | Risk Reversal | OTM看涨与看跌IV的差，衡量偏斜方向 |
| SABR模型 | SABR Model | 随机波动率模型，用于构建和插值波动率曲面 |
工作流程
触发条件：当用户提及期权定价、分析波动率曲面（Vol Surface）、计算希腊字母（Greeks）、或评估波动率交易策略时自动激活。
- 波动率曲面：
equity_vol_surface或fx_vol_surface获取ATM、风险逆转和蝶式 - 模板发现：
option_template_list找到可用期权 - 期权定价：
option_value获取完整希腊字母 - 历史数据：计算20日/60日/90日实际波动率
- IV vs. RV对比：评估波动率溢价
- 综合分析：波动率制度、IV/RV对比和策略建议
如何添加到本地环境
/analyze-option-vol 命令触发。始终从波动率曲面入手获取全局视图，然后对特定期权定价获取精确希腊字母。