/dcf —— DCF 估值模型
DCF（Discounted Cash Flow，折现现金流）是金融行业最核心的估值方法之一。它的核心思想很简单：一家公司的价值等于它未来能产生的所有现金流，折算到今天的总和。 这个命令帮你构建一个完整的、符合投行标准的 DCF 模型，并使用 Comps（可比公司分析）来交叉验证假设。
无论你是在投行做 Pitch Book（推介材料），在买方做投资决策，还是在企业做战略分析，DCF 都是你必须掌握的工具。
命令语法
工作流程
1
获取公司信息
提供公司名称或股票代码。Claude 通过可用的 MCP 数据源（如 FactSet、S&P Global）获取该公司的基础数据。
2
运行可比公司分析（Comps）
Claude 首先加载
comps-analysis 技能，构建一份交易 Comps：- 筛选 4-6 家可比上市公司
- 获取运营指标：Revenue（营收）、EBITDA（息税折旧摊销前利润）、利润率、增长率
- 获取估值倍数：EV/Revenue（企业价值/营收）、EV/EBITDA、P/E（市盈率）
- 计算统计摘要：中位数（Median）、25/75 分位数
3
构建 DCF 模型
Claude 加载
dcf-model 技能，构建完整估值模型：- 获取历史财务数据和市场数据
- 构建营收预测（Bear/Base/Bull 三个情景）
- 建模运营费用和自由现金流（FCF）
- 使用 CAPM 模型计算 WACC（加权平均资本成本）
- 折现现金流并计算终值（Terminal Value）
- 从企业价值（EV）桥接到股权价值（Equity Value）和隐含股价
4
交叉验证估值
DCF 完成后，Claude 用 Comps 数据验证结果的合理性：
- 隐含 EV/EBITDA 对比同行中位数
- 隐含 P/E 对比同行中位数
- 终值占 EV 的比例（目标：50-70%）
- 估值隐含的增长率对比同行增长率
5
交付产出
Claude 交付：
- Comps 分析表格（.xlsx）—— 同行交易倍数
- DCF 模型（.xlsx）—— 包含 Bear/Base/Bull 情景、敏感性分析表和估值摘要
- 书面总结 —— 解释关键驱动因素、Comps 如何影响分析以及主要风险