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投资组合再平衡（Portfolio Rebalancing）是维持目标资产配置（Target Asset Allocation）的关键操作。随着不同资产类别的涨跌，投资组合的实际配置会逐渐偏离（Drift）投资政策声明（IPS）中设定的目标。例如，股票市场大涨后，权益类资产占比可能从目标的60%漂移到70%，导致组合承担了超出客户风险承受能力（Risk Tolerance）的市场风险。再平衡通过卖出超配（Overweight）资产、买入低配（Underweight）资产，将组合拉回目标配置。
本命令分析资产配置漂移，生成税务友好（Tax-Efficient）的再平衡交易建议。
使用方式
参数说明
| 参数 | 必填 | 说明 |
|---|
[客户姓名或账户] | 可选 | 客户姓名或具体账户 |
分析内容
漂移分析（Drift Analysis）
对比各资产类别的实际与目标配置，标注超出再平衡阈值（Rebalancing Threshold，通常为±3-5%）的偏离项目
税务友好的再平衡规则
- 优先在免税账户（Tax-Advantaged Accounts）——IRA、Roth IRA中再平衡，无税务影响
- 在应税账户（Taxable Account）中，避免卖出具有大量短期收益（Short-Term Gains）的仓位
- 结合再平衡过程进行税损收割（Tax-Loss Harvesting）
- 关注洗售规则（Wash Sale Rules）——30天窗口期
- 优先将新增资金（Cash Flows）投入低配资产类别，而非主动交易
资产配置位置优化（Asset Location）
- 递延税账户（Tax-Deferred: IRA/401k）：债券、REITs（房地产信托）、高换手率基金
- Roth账户：预期增长最高的资产（免税增长）
- 应税账户（Taxable）：税收高效的权益——指数基金、ETF、市政债券（Municipal Bonds）
示例用法
在应税账户中，税务成本有时可能超过再平衡收益——系统将计算盈亏平衡点（Break-Even Point）。不要为再平衡而再平衡，阈值范围内的小幅偏离是完全正常的。
相关技能
本命令使用 投资组合再平衡技能 生成完整交易建议。
