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# /portfolio（Portfolio）

> 审查被投企业（Portfolio Company）绩效——投资组合监控工具

# /portfolio

投资组合监控（Portfolio Monitoring）是PE基金投后管理（Post-Investment Management）的核心工作。GP（普通合伙人）需要定期审查每一家被投企业（Portfolio Company）的经营状况，将实际业绩与投资时的商业计划（Business Plan）进行对比，及时识别偏差并采取纠正措施。好的投后管理不仅能保护现有投资价值，还能通过主动干预（Active Management）推动超额价值创造。

本命令分析被投企业相对于计划目标的绩效表现，包括关键绩效指标（KPI）、差异分析（Variance Analysis）和预警信号。

## 使用方式

```
/portfolio [公司名称或财务报告路径]
```

## 参数说明

| 参数              | 必填 | 说明              |
| --------------- | -- | --------------- |
| `[公司名称或财务报告路径]` | 可选 | 被投企业名称或财务报告文件路径 |

## 分析内容

### 关键绩效指标提取

* **财务KPI**：收入、EBITDA及利润率、现金余额、净债务（Net Debt）、利息覆盖率（Interest Coverage Ratio）、自由现金流（Free Cash Flow, FCF）
* **运营KPI**：客户数量/每客户收入（Revenue per Customer）、员工人数/人均收入、订单积压（Backlog）、流失/留存率

### 差异评级体系（Traffic Light System）

* **绿色**：在计划目标5%以内
* **黄色**：低于计划目标5-15%——标记讨论
* **红色**：低于计划目标15%以上或存在贷款合同违约（Covenant Breach）风险——需立即关注

### 输出报告

1. 执行摘要（Executive Summary）
2. 实际值 vs. 预算 vs. 上期对比表
3. 红色/黄色预警及背景说明
4. 贷款合同条款（Financial Covenants）遵守情况（如适用）
5. 需向管理层提出的问题

## 示例用法

```
/portfolio Acme公司
```

```
/portfolio /reports/acme_q3_financials.xlsx
```

<Note>
  若未提供预算/计划数据，系统会主动请求。如不了解贷款合同条款（Financial Covenants），系统会要求提供信贷协议（Credit Agreement）信息。
</Note>

<Tip>
  输出报告应达到董事会（Board）级别的要求——简洁、客观、无冗余内容。
</Tip>

## 相关技能

本命令使用 [投资组合监控技能](/zh/private-equity/skills/portfolio-monitoring) 进行深入分析。