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# /analyze-option-vol

> 期权波动率分析——波动率曲面（Vol Surface）、希腊字母（Greeks）和隐含vs实际波动率对比

# /analyze-option-vol

期权（Options）是金融市场中最精密的风险管理和投机工具。期权的价格由五个因素决定：标的资产价格、执行价格（Strike Price）、到期时间、无风险利率和**波动率（Volatility）**。其中波动率是唯一无法直接观察的变量——从期权市场价格反推出的波动率称为隐含波动率（Implied Volatility, IV），而从历史价格数据计算的波动率称为实际波动率（Realized Volatility, RV）。IV与RV的差异（波动率溢价 Volatility Premium）是判断期权定价是否合理的核心指标——IV > RV意味着期权偏贵，反之偏廉。

> 本命令使用LSEG波动率曲面（Vol Surface）、期权定价（Option Pricing）和历史数据工具。完整工具参考请见 [连接器文档](../connectors)。

## 工作流程

1. **收集输入**：标的资产（股票RIC、期货RICROOT或FX货币对）、执行价格、到期日
2. **生成波动率曲面（Vol Surface）**：调用 `equity_vol_surface` 或 `fx_vol_surface`，提取ATM波动率、25-delta风险逆转（Risk Reversal）和蝶式价差（Butterfly）
3. **期权定价**：调用 `option_value` 获取权利金（Premium）和完整希腊字母（Greeks）——Delta、Gamma、Vega、Theta
4. **计算实际波动率（Realized Vol）**：从历史价格数据计算20日、60日、90日窗口的RV
5. **IV vs. RV对比**：评估波动率溢价（Vol Premium）——偏贵（Expensive）还是偏廉（Cheap）
6. **综合分析**：波动率制度评估（低/正常/高/危机）和策略建议

## 输出格式

以关键波动率发现开篇，随后展示波动率曲面摘要、希腊字母表和IV vs. RV详细对比。

## 相关技能

本命令使用 [期权波动率分析技能](../skills/option-vol-analysis) 进行深入分析。