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# /analyze-bond-rv

> 债券相对价值分析（Bond Relative Value）——价差分解和情景压力测试

# /analyze-bond-rv

债券相对价值分析（Bond Relative Value Analysis）是固定收益（Fixed Income）投资中最核心的分析框架之一。与绝对估值不同，相对价值分析关注的是：一只债券的价差（Spread）是否足以补偿其相对于可比工具的风险？通过将总价差分解为无风险溢价（G-spread）、信用溢价（Credit Spread）和残差（Residual），投资者可以判断债券是被高估（Rich）还是被低估（Cheap）。

> 本命令使用LSEG债券定价、收益率曲线（Yield Curve）、信用曲线（Credit Curve）和情景分析工具。完整工具参考请见 [连接器文档](../connectors)。

## 工作流程

1. **收集债券标识符**：ISIN、RIC或CUSIP，可选基准债券（Benchmark Bond）用于比较
2. **债券定价**：调用 `bond_price` 获取收益率（Yield）、久期（Duration）、凸性（Convexity）、DV01
3. **获取无风险收益率曲线**：调用 `interest_rate_curve` 计算G-spread（政府债券利差）
4. **获取信用利差曲线**：调用 `credit_curve` 计算残差价差（Residual Spread）——正值表示偏廉（Cheap），负值表示偏富（Rich）
5. **情景分析（Scenario Analysis）**：使用 `yieldbook_scenario` 测试利率冲击（-100bp至+100bp）下的价格变动
6. **综合分析报告**：价差分解（Spread Decomposition）、情景盈亏表和富/廉（Rich/Cheap）评估

## 输出格式

以富/廉评估及支撑证据开篇，随后展示价差分解和情景分析表格。

## 相关技能

本命令使用 [债券相对价值技能](../skills/bond-relative-value) 进行深入分析。